티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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두산 전자BG CCL 엔비디아 서버 ASIC 수혜


두산은 전자BG의 CCL 기술력과 엔비디아 서버 공급 확대, ASIC 시장 진출 기대에 힘입어 고성장세를 이어가고 있습니다. 생산능력 증설도 주가 재평가 요인입니다.

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두산 전자BG CCL 엔비디아 서버 ASIC 수혜



AI 서버 확대와 두산전자BG의 CCL 경쟁력

두산은 전자BG를 통해 인쇄회로기판 핵심 소재인 CCL을 공급하며, AI 서버용 고부가가치 시장에서 두각을 나타내고 있습니다. 특히 엔비디아 서버 전용 CCL 납품 경험은 안정적 매출 기반이자 기술 신뢰성을 입증하는 사례로 평가됩니다.



엔비디아 루빈 아키텍처 진입

엔비디아가 차세대 아키텍처인 루빈을 도입하면서 고사양 CCL 수요가 크게 늘 전망입니다. 두산은 이미 블랙웰 서버용 CCL 납품 경험을 보유하고 있어 새로운 아키텍처에서도 주력 공급사로 참여할 가능성이 높습니다. 이는 향후 단가 상승과 이익률 개선으로 이어질 수 있습니다.


ASIC 시장 확대로 신규 고객 확보 기회

글로벌 빅테크 기업들은 자체 ASIC 칩 기반 서버를 확대하고 있습니다. 이 과정에서 고사양 CCL 수요가 동반 증가할 수밖에 없으며, 두산은 엔비디아향 공급 경험을 토대로 신규 고객 확보 가능성이 큽니다.



안정적 생산능력과 증설 계획

두산은 이미 분기 수천억 원 수준의 CCL 생산능력을 갖추고 있으며, 2026년까지 추가 증설을 계획 중입니다. 필요 시 반도체 패키징용 라인 전환도 가능해 수요 변동성에 대응할 수 있습니다. 이는 고객사 신뢰를 유지하는 중요한 기반입니다.



그룹 내 전략적 위치 강화

전자BG는 두산그룹 내에서도 가장 높은 성장성과 수익성을 보이는 사업부입니다. 두산에너빌리티, 두산로보틱스와 함께 포트폴리오 다변화에 기여하고 있으며, 그룹 차원의 집중 지원도 이루어지고 있습니다. 이는 장기 성장성 확보에 긍정적입니다.



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투자 전망과 목표주가

두산은 엔비디아 서버 수혜와 ASIC 확장, 증설 효과로 주가 재평가 구간에 진입했습니다. 목표주가는 98만 원으로, 현재 주가 대비 큰 폭의 상승 여력이 남아 있습니다. 중장기적으로 AI 인프라 확대라는 메가트렌드 속에서 꾸준한 성장세를 이어갈 가능성이 큽니다.



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