티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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카카오페이 공격적 확장으로 ARPU 상승 구간 진입


카카오페이는 간편결제와 보험, 금융 서비스 전반으로의 확장을 통해 ARPU 상승이 본격화되고 있습니다. 수익화 전략과 사용자 기반 확대가 동시 진행되며 중장기 성장 기대가 커지고 있습니다.


2분기 실적, 거래액 성장과 함께 수익성도 방어

카카오페이는 2025년 2분기 매출 1,788억 원, 영업이익 96억 원을 기록했습니다. 거래액은 전년 대비 13% 증가한 34조 2,000억 원으로 집계되었으며, 수익성은 광고 및 금융상품 매출 확대로 방어되었습니다. 수익성 중심의 경영 기조가 안정적으로 작동하고 있는 모습입니다.



ARPU 상승, 금융 서비스 확장에 주목

카카오페이는 결제 중심에서 벗어나 투자, 보험, 대출 비교 등 금융 서비스 전반으로의 확대를 추진하고 있습니다. 이에 따라 사용자당 평균 매출(ARPU)은 전년 동기 대비 21% 성장했습니다. 특히 보험 및 금융 상품 추천 서비스의 클릭률 상승이 이를 견인하고 있습니다.



B2B 모델 확대, 광고 수익 본격화

B2B 광고 수익이 전 분기 대비 45% 증가하며 새로운 성장축으로 자리잡고 있습니다. 제휴사와의 연계 마케팅, 쿠폰·포인트 연동형 광고 등이 주효했으며, 커머스 생태계 내 입지를 강화하고 있습니다. 향후 외부 제휴 채널 확장을 통해 광고 매출 기여도는 더 커질 것으로 기대됩니다.



보험 부문, 적자 지속되지만 개선 여지 존재

보험 자회사는 현재 적자를 지속하고 있지만, 유입 채널 다변화와 보험 라인업 확대 전략을 통해 연간 손익분기점(BEP) 달성이 가시화되고 있습니다. 간편 가입, 비교 추천 시스템 등에서 차별화된 사용자 경험을 강화하며, 향후 카카오 계열 서비스와의 연계로 시너지를 도모할 계획입니다.



글로벌 확장성, 일본과 동남아 시장 진출 본격화

카카오페이는 일본을 중심으로 한 동아시아 결제 시장에서의 입지 확대를 위해 현지 서비스와의 제휴를 강화하고 있습니다. 현지 가맹점 확대, 송금·환전 연계 서비스 출시 등으로 해외 이용자 수 확대가 본격화될 전망입니다. 또한 동남아 주요 국가들과의 B2B 결제 협력도 추진 중입니다.


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스테이블코인 법안 통과 직전! ‘카카오페이 10만 원 폭등 카드’


중장기 전략, 플랫폼-금융 융합 생태계 완성

카카오페이는 단순 결제를 넘어 생활밀착형 금융 플랫폼으로 진화 중입니다. 카카오톡, 카카오뱅크, 카카오모빌리티 등과의 시너지 확장을 통해 사용자의 체류 시간과 사용 빈도를 높이고 있으며, 향후 사용자 기반 확대와 함께 수익화 모델의 다변화가 본격화될 예정입니다. 2025년 연간 실적 추정: 매출 7,300억 원, 영업이익 520억 원 목표주가: 95,000원



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