티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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에스앤에스텍 블랭크마스크 수요 급증과 EUV 진입 기대


에스앤에스텍은 2분기 최대 실적을 달성하며 블랭크마스크 강자로 입지를 굳히고 있습니다. 중국 수요 확대와 용인 신공장 완공으로 EUV 시장 진입이 가시화되며 성장성이 더욱 높아지고 있습니다.

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에스앤에스텍 블랭크마스크 수요 급증과 EUV 진입 기대



2분기 최대 실적 달성

에스앤에스텍은 2025년 2분기 연결 기준 매출 607억원, 영업이익 133억원을 기록하며 분기 기준 사상 최대 실적을 올렸습니다. 전년 동기 대비 매출은 43% 증가했고 영업이익은 56% 늘었습니다. 순이익은 외환 손실 영향으로 소폭 줄었지만 전반적인 성장세에는 큰 영향이 없었습니다. 특히 블랭크마스크 매출 확대가 실적 개선을 이끌었고, 제품 믹스 고도화로 이익률도 개선되었습니다.



블랭크마스크 시장 확대

회사의 주력 제품인 블랭크마스크는 반도체 제조 공정에 필수적인 소재입니다. 최근 중국을 중심으로 신규 파운드리와 IDM 기업들의 투자가 확대되면서 수요가 폭발적으로 늘고 있습니다. 에스앤에스텍은 현재 생산 능력이 한계에 도달했음에도 불구하고 고부가가치 제품 비중을 늘리며 수익성을 높이고 있습니다. 단순히 양적 성장뿐 아니라 질적 개선까지 이뤄내고 있다는 점이 특징입니다.


중국 고객사 주문 증가

중국 시장은 회사 성장의 핵심 동력입니다. 현지 반도체 기업들의 공격적 투자로 인해 2026년 초까지의 주문이 사실상 꽉 찬 상태입니다. 이는 안정적인 매출 확보로 이어지고 있으며, 특히 하이엔드 반도체용 블랭크마스크 수요는 앞으로도 꾸준히 증가할 전망입니다. 단기적으로는 생산능력 제약이 있지만, 설비 투자 확대를 통해 점진적인 공급 능력 개선이 예상됩니다.



용인 신공장 완공 효과

2025년 7월 말, 용인 신공장이 완공되었습니다. 3분기부터 장비 반입이 시작되며 본격적인 가동이 임박했습니다. 신공장은 단순한 생산능력 확충을 넘어 EUV 공정용 블랭크마스크 생산을 위한 전략적 거점입니다. EUV는 차세대 반도체 제조에 필수적인 기술로, 글로벌 기업들이 앞다투어 투자하는 분야입니다. 에스앤에스텍이 이 시장에 진입하면 성장 곡선은 한층 가팔라질 것으로 보입니다.



글로벌 경쟁 환경 속 기회

글로벌 블랭크마스크 시장은 일본 HOYA가 압도적 점유율을 차지하고 있습니다. 그러나 최근 들어 중국과 한국 기업들의 수요 확대가 맞물리며 새로운 기회가 열리고 있습니다. 에스앤에스텍은 독자 기술력과 꾸준한 투자로 경쟁사와의 격차를 좁혀가고 있으며, 향후 글로벌 시장에서 점유율 확대가 기대됩니다. 특히 고객사들이 미국과 아시아에 신규 마스크샵을 신설할 경우 동반 증설 기회도 열릴 수 있습니다.



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[일발장전] 대아티아이·에스앤에스텍


투자 전망과 성장성 목표주가

2025년 연간 매출은 2,411억원, 영업이익은 484억원으로 예상되며 영업이익률은 20% 수준을 유지할 전망입니다. 이는 기존 전망치를 상향한 수치로, 회사의 성장 속도가 시장의 기대를 웃돌고 있음을 보여줍니다. 용인 신공장 가동과 EUV 블랭크마스크 진입으로 구조적 성장 모멘텀이 마련되었고, 중국 고객사 중심의 안정적 수요가 이를 뒷받침하고 있습니다. 에스앤에스텍은 분기 최대 실적을 기반으로 중장기적으로도 강력한 성장 스토리를 이어갈 가능성이 높습니다. 글로벌 경쟁사 HOYA의 밸류에이션을 감안할 때 목표주가는 61,000원으로 제시



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