티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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하이브 글로벌 음악시장을 다시 쓰다


하이브가 지역·장르의 경계를 넘어서며 글로벌 음악 시장 공략에 속도를 내고 있습니다. 2분기 실적부터 아티스트 포트폴리오 다변화, 플랫폼 전략까지 지금 주목할 시점입니다.

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실적 일회성 제외 시 안정적 흐름

하이브는 2025년 2분기 매출 6,126억 원, 영업이익 531억 원을 기록했습니다. 전년 동기 대비 각각 12.5%, 17.2% 감소했지만, 이는 2024년 2분기 BTS 앨범 출시 효과가 컸기 때문입니다. 이를 제외하면 앨범과 공연 중심의 본업 실적은 견조한 흐름을 유지하고 있으며, 아티스트별 고른 매출 분산이 실적 안정성을 뒷받침하고 있습니다.



아티스트 다변화

과거에는 BTS 매출 비중이 절대적이었으나, 현재는 세븐틴, 르세라핌, 엔하이픈 등 다양한 아티스트들이 글로벌 시장에서 고르게 활약하고 있습니다. 세븐틴은 일본 돔 투어로 공연 매출을 견인하고 있습니다. 이처럼 다변화된 아티스트 구조는 장기적인 리스크를 줄이는 데 기여하고 있습니다.


플랫폼 전략 성과

하이브는 팬 커뮤니케이션 플랫폼인 ‘위버스’를 운영하며 자체 생태계를 확대하고 있습니다. 최근에는 소속 아티스트 외의 외부 아티스트까지 입점이 늘어나면서 플랫폼의 외연이 커지고 있습니다. 플랫폼 매출은 분기 250억 원 이상으로 꾸준한 수익을 기록 중이며, 커머스와 콘텐츠 중심의 비즈니스 모델이 점점 안정화되고 있습니다.



글로벌 시장 침투 전략은 계속 진화

하이브는 장르 다변화 측면에서도 눈에 띄는 변화를 보여주고 있습니다. K팝 중심에서 팝, 힙합, J팝 등으로 확장 중이며, 하반기에는 미국 레이블 인수 등도 고려 중입니다. 또한 일본 및 북미 공연 시장에 본격 진출하면서 글로벌 수익 기반을 다층적으로 확보하는 중입니다. 이는 기존 의존도를 낮추고 장기적인 성장을 이끄는 핵심 전략입니다.



재무 안정성도 우수한 흐름

2025년 상반기 기준 하이브의 부채비율은 35.7%, 순현금은 3,000억 원 이상을 유지하고 있습니다. 실적의 계절성이 존재하지만, 수익성이 높은 공연·MD 부문 덕분에 이익률은 꾸준하게 방어되고 있습니다. 인건비 등 고정비 부담도 아티스트 수익 분산과 플랫폼 매출로 상쇄되고 있어 재무구조는 안정적입니다.


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하이브 흔드는 오너리스크..내년 봄 완전체 컴백, BTS는 방시혁 필요 없다


하반기 전망과 목표주가

하반기에는 세븐틴, 르세라핌의 일본 및 아시아 투어. 플랫폼 매출도 아티스트 추가 입점과 커머스 확대로 증가세가 지속될 것으로 보입니다. 목표주가는 320,000원이며, 현재주가 대비 21%의 상승 여력을 시사합니다


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