티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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더존비즈온 신사업이 이끄는 실적 회복


더존비즈온이 신사업 중심의 성장 전환에 속도를 내고 있습니다. ERP 안정성과 신사업 매출 가세가 맞물리며 중장기 실적 반등 가능성이 구체화되고 있습니다.


2분기 실적, 외형은 성장 수익성은 일회성 비용 영향

2025년 2분기 더존비즈온은 매출 896억 원, 영업이익 175억 원을 기록했습니다. 매출은 전년 동기 대비 5% 증가했으며, 이는 신규 클라우드 서비스와 매출 연동형 계약 확대로 인한 성과입니다. 다만, 일회성 지급보상 비용(약 30억 원) 반영으로 인해 영업이익은 기대치에 다소 못 미쳤습니다.



ERP 안정성 유지 기존 사업 기반 견고

더존비즈온의 ERP 부문은 여전히 기업 고객 사이에서 높은 점유율을 유지하고 있으며, 대형 고객과의 장기 계약 확대를 통해 수익 기반이 안정화되고 있습니다. 또한, ERP 연계 솔루션의 클라우드 전환이 빠르게 진행되면서 고정 매출 기반이 강화되고 있습니다.



Amaranth 10, 고성장 신사업의 핵심 축

자체 개발한 차세대 플랫폼 Amaranth 10은 높은 고객 만족도와 더불어 유료 고객 확대에 기여하고 있습니다. 특히 공공기관과 중견기업의 수요가 지속되며, SaaS 기반 구독형 매출 모델이 빠르게 자리 잡는 중입니다. 이는 매출 연속성과 마진 개선 모두에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.



플랫폼 기반 신규 매출 확대

최근 더존비즈온은 전자세금계산서, 전자계약, 기업용 인증 등 플랫폼 기반 서비스 확장에 집중하고 있으며, 금융기관 및 공공기관과의 협업을 통해 신뢰도 높은 인프라를 구축하고 있습니다. 향후 비대면 업무환경 확산과 맞물려 신규 수익원으로 작용할 전망입니다.



비용 구조 개선, 하반기 실적 모멘텀 유효

2025년 하반기에는 지급보상 등 일회성 비용이 제거되고, 고정비 효율화 작업이 본격화되며 이익률 개선 효과가 기대됩니다. 여기에 Amaranth 10 기반 매출 확대가 더해지면서, 전사 실적 개선 흐름이 하반기로 갈수록 뚜렷해질 것으로 예상됩니다.



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AI 날개 단 정부 정책 수혜주, 더존비즈온


구조적 성장 전환기 진입

더존비즈온은 기존 ERP 사업의 안정성에 더해, 신사업이 본격적으로 수익에 기여하기 시작하면서 구조적 성장 전환점에 진입하고 있습니다. SaaS 기반 비즈니스 모델 확산, 기업 디지털 전환 수요 확대, 플랫폼 기반 신규 서비스 성장이 어우러지며 중장기 실적 개선 가능성이 높아지고 있습니다. 2025년 연간 실적 추정: 매출 3,660억 원, 영업이익 930억 원 목표주가: 85,000원


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