티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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아모텍, MLCC로 부활 신호탄 전장·AI 양 날개 비상 준비


IT 전자부품 전문기업 아모텍이 본격적인 체질 전환에 나서고 있습니다. 고전압, 고용량의 MLCC(적층세라믹커패시터) 생산 체계가 자리잡히며 전장용 부품과 AI 서버용 제품의 수요를 동시에 겨냥하고 있습니다. 특히 2025년 하반기부터 실적 반등이 본격화될 것으로 기대되며, 수년간 이어졌던 적자 구조에서 벗어날 신호탄을 쏘아올렸다는 평가가 나옵니다.


전장용 MLCC, 고부가가치 제품으로 재도약

아모텍은 기존 EMC(전자파 차단), 모터, 안테나 중심에서 MLCC로 성장 축을 확장하며 기술 전환을 본격화하고 있습니다. 전장향 MLCC는 중국 중심으로 수요가 빠르게 증가하고 있으며, ADAS, BMS, EV 시스템에 탑재되는 고신뢰성 제품으로 채택률이 높아지고 있습니다. 

2024년 약 80억 원이었던 매출이 2025년에는 300억 원 이상으로 늘어날 전망입니다. 또한, 

전압 억제와 정전기 보호 기능을 갖춘 바리스타도 북미향으로 납품이 확대되고 있어 연 100억 원 이상의 신규 매출이 예상됩니다.



AI 데이터센터용 MLCC, 신시장 개척 가시화

아모텍은 글로벌 반도체 및 네트워크 장비 기업들과의 협업을 통해 AI 서버용 MLCC 공급을 시작합니다. 해당 제품은 초고용량·고전압 조건을 충족해야 하며, GPU와 근접해 위치하는 만큼 소형화·내열성·고신뢰성이 동시에 요구됩니다. 일본이 주도하던 시장에서 기술력과 가격 경쟁력을 앞세워 납품 계약을 확보한 것은 의미 있는 성과입니다.

2025년 AI MLCC 매출 목표는 100억 원 수준이며, 2027년에는 800억 원 이상으로 확대될 가능성도 점쳐지고 있습니다. 이로써 아모텍은 전통적인 부품 업체에서 미래형 전자소재 기업으로 도약 중입니다.



MLCC 수율 안정화, 수익 구조 개선 본격화

초기 MLCC 생산에서 수율 문제는 늘 숙제였지만, 아모텍은 현재 수율을 75% 이상으로 개선하며 안정화 국면에 진입했습니다. 이에 따라 고정비 부담이 완화되고 있으며, 2025년부터는 실적 턴어라운드가 본격화될 전망입니다. 실제로 2025년 매출 가이던스는 2,600억 원(+13% YoY), 영업이익은 100억 원(흑자 전환)으로 제시됐습니다.

특히 중국 전장향 MLCC 양산 라인과 북미 AI 고객사 납품 개시가 동시에 이뤄지는 3분기부터는 매출과 이익이 모두 분기 기준으로도 의미 있게 회복될 가능성이 큽니다.



글로벌 고객사 다변화로 실적 안정성 확보

아모텍은 기존 모바일 부품 의존도를 낮추고, 글로벌 전장 및 AI 고객사 비중을 높이는 전략을 강화하고 있습니다. 이는 수요 변동성 대응력 확보뿐만 아니라 중장기적인 안정적 매출 구조를 구축하는 데도 도움이 됩니다. 주요 거래처가 다변화되며, 신제품 초기 진입에 따른 프리미엄 단가 확보도 기대할 수 있습니다.



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전장용,파워트레인 전용 MLCC 성장 모멘텀


밸류에이션 리레이팅 가능성

현재 주가는 52주 고점에 근접해 있지만, 여전히 미래 실적 반영이 덜 된 구간입니다. PER은 2025년 예상 기준 약 12.9배로, 글로벌 유사 업체 대비 낮은 수준입니다. 2026년부터는 ROE가 10.4%까지 상승할 것으로 예상되며, 밸류에이션 재평가 가능성도 높아지고 있습니다.



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