티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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비나텍 슈퍼커패시터로 열리는 전력수요 확대의 수혜


비나텍은 슈퍼커패시터 시장에서 독보적인 경쟁력을 보유하며 데이터센터, 전기차, 친환경 에너지 수요 확대의 수혜를 받고 있습니다. 2025년 2분기 매출 523억원, 영업이익 25억원을 기록했으며, 신규 라인 가동률이 상승하면서 2026년 이후 본격적인 실적 개선이 전망됩니다.

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비나텍 슈퍼커패시터로 열리는 전력수요 확대의 수혜



전력수요 급증과 슈퍼커패시터 필요성

전 세계적으로 전력수요가 급증하고 있습니다. 특히 AI 기반 데이터센터와 전기차 확산은 순간적인 전력 부하를 크게 높이고 있습니다. 배터리만으로는 이 수요를 안정적으로 감당하기 어렵기 때문에, 빠른 충·방전이 가능한 슈퍼커패시터의 역할이 커지고 있습니다. 비나텍은 이 시장의 핵심 플레이어로 자리 잡으며 글로벌 고객사와의 협력 범위를 확대하고 있습니다.



2025년 2분기 실적, 연구개발 투자로 일시적 둔화

비나텍은 2025년 2분기 연결 매출 523억원을 기록했습니다. 전년 동기 대비 성장했으나, 영업이익은 25억원으로 전년보다 줄었습니다. 이는 신규 라인 초기 비용과 연구개발 투자 확대가 영향을 준 것으로 해석됩니다. 단기적으로 수익성은 둔화되었지만, 장기 성장을 위한 투자라는 점에서 긍정적인 시그널로 평가됩니다.


신규 라인 가동률 상승과 생산능력 확충

현재 슈퍼커패시터 신규 생산 라인의 가동률은 50% 수준입니다. 그러나 하반기에는 70% 이상으로 높아질 전망이며, 점진적으로 안정적인 풀가동 체계를 갖춰갈 것으로 예상됩니다. 이는 대형 고객사의 납품 물량 증가에 대응하기 위한 전략이며, 향후 수익성 개선의 중요한 요인으로 작용할 것입니다.



미국 데이터센터 공급 계약과 글로벌 확장

2025년 6월, 비나텍은 미국 대형 데이터센터 업체와 공급 계약을 체결했습니다. 단순 샘플 제공이 아니라 양산 납품으로 이어지고 있다는 점이 중요합니다. 글로벌 IT 기업들의 전력 안정화 수요가 증가하는 가운데, 슈퍼커패시터는 데이터센터 운영의 핵심 장비로 자리 잡을 가능성이 큽니다. 비나텍은 이번 계약을 통해 글로벌 점유율 확대의 발판을 마련했습니다.



전기차와 친환경 에너지 시장 기회

비나텍의 슈퍼커패시터는 전기차에서도 중요한 역할을 합니다. 급속 충전 지원, 배터리 수명 연장, 에너지 회수 효율화 등에 적용되며, 유럽과 중국을 중심으로 수요가 확대되고 있습니다. 또한 태양광·풍력 등 재생에너지 기반의 ESS(에너지저장장치) 시장에서도 활용도가 높아지고 있어, 비나텍의 중장기 성장 모멘텀은 데이터센터에 국한되지 않습니다.



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비나텍 - 중형 슈퍼커패시터 시장점유율 1위 기업

2026년 이후 전망, 슈퍼커패시터 시대의 주인공

비나텍은 2026년부터 본격적인 매출 확대가 기대됩니다. 미국 데이터센터 납품이 본격화되면 연간 매출은 1,000억원 이상으로 확대될 가능성이 제기됩니다. 영업이익률 역시 한 자릿수 후반까지 회복이 전망되고 있어, 단기 부진을 넘어 장기 성장 스토리가 부각될 수 있습니다. 현재 주가는 연구개발 투자 부담과 단기 실적 둔화를 반영했으나, 성장 잠재력을 고려하면 저평가 국면에 있다는 분석이 나옵니다.비나텍은 슈퍼커패시터라는 특화된 기술력으로 데이터센터, 전기차, 친환경 에너지 시장에서 동시에 성장 기회를 확보하고 있습니다. 2025년 단기적으로는 비용 부담이 수익성을 제한했지만, 신규 라인 가동률 상승과 글로벌 수주 확대는 중장기 실적 개선을 뒷받침할 요인입니다. AI와 친환경 에너지라는 두 개의 거대한 산업 변화를 기반으로, 비나텍의 주가 역시 재평가될 가능성이 높아지고 있습니다.

목표주가 50,000원



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