티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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한국금융지주 한국투자증권 유상증자와 자본 확충 전략


한국금융지주가 자회사 한국투자증권의 대규모 유상증자를 통해 자본을 확충하고 있습니다. 발행어음 확대와 IMA 진출로 성장 동력을 확보하며 목표주가도 유지되고 있습니다.

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한국금융지주 한국투자증권 유상증자와 자본 확충 전략



한국투자증권, 9천억 원 규모 유상증자 단행

한국금융지주는 100% 지분을 보유한 자회사 한국투자증권이 9,000억 원 규모의 주주배정 유상증자를 결정했다고 밝혔습니다. 이번 증자를 통해 총 18,000주가 발행되며, 신주 발행가액은 5,000만 원입니다. 조달된 자금은 운영자금으로 활용될 예정이며, 한국금융지주가 전액 출자합니다. 이로써 한국투자증권은 작년 말부터 이번까지 약 1.9조 원의 자본 확충을 진행했습니다.



자기자본 확충 효과와 IMA 사업 의지

이번 유상증자와 함께 한국투자증권은 하반기 순이익 및 배당을 고려할 경우 연말 기준 별도 자기자본이 약 11.9조 원에 이를 것으로 전망됩니다. 이는 2분기 기준 10.52조 원 대비 크게 늘어난 수준입니다. 이러한 자본 확충은 발행어음 운용 한도를 확대해 관련 이익 증가로 이어질 것으로 기대됩니다. 동시에 IMA(종합금융투자계좌) 사업에 대한 진출 의지를 강화하는 의미도 담고 있습니다.


신종자본증권 발행과 이중레버리지비율 관리

한국금융지주는 8월 초 2,500억 원 규모의 신종자본증권 발행을 공시했습니다. 필요 시 최대 5,000억 원까지 확대될 수 있으며, 이는 한국투자증권 증자 출자에 따른 이중레버리지비율 상승을 관리하기 위한 조치입니다. 1분기 말 기준 한국금융지주의 이중레버리지비율은 122.4%였으며, 이번 유상증자로 인해 분자인 출자총액이 늘어나게 됩니다. 따라서 분모인 자본총계를 확대해야 규제 비율인 130%를 안정적으로 유지할 수 있습니다.



재무성과와 수익성 개선 추세

한국금융지주의 최근 실적은 견조한 성장세를 보여주고 있습니다. 2024년 연결 순영업수익은 전년 대비 32.5% 증가한 2조 6,350억 원, 영업이익은 1조 2,000억 원으로 크게 확대되었습니다. 2025년에는 순영업수익 3조 4,450억 원, 영업이익 1조 9,020억 원, 당기순이익 1조 6,410억 원이 예상되고 있습니다. ROE는 15%를 웃돌 것으로 전망되며, 주주환원 정책 역시 배당성향을 꾸준히 유지하는 흐름을 보이고 있습니다.



주가 동향과 밸류에이션

현재 한국금융지주의 주가는 129,800원으로, 52주 최고가 163,600원 대비 조정을 받았지만 여전히 강한 회복세를 보여주고 있습니다. 외국인 지분율은 37.66%이며, 최근 6개월간 주가 상승률은 59.3%로 업종 평균을 상회했습니다. 밸류에이션 측면에서 2025년 예상 P/E는 4.6배, P/B는 0.7배 수준으로 여전히 저평가 영역에 있다는 평가가 나옵니다.



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세금폭탄?! 하락장에도 증권주에 주목해야 하는 이유


투자전망과 목표주가 유지

한국금융지주의 이번 유상증자는 단순한 자본 확충을 넘어 IMA 사업과 발행어음 확대라는 전략적 의미를 가집니다. 안정적인 자본 구조는 향후 투자은행 사업 확대와 신성장 동력 확보에 기여할 것으로 보입니다. 특히 ROE 개선과 자기자본 확충 효과가 맞물리면서 수익성 강화가 기대됩니다. 증권사들은 주당 가치 희석 요인이 없다고 평가하며, 목표주가 186,000원을 유지했습니다. 현재 주가 대비 상승여력은 43% 이상으로, 장기 투자 관점에서 긍정적인 평가가 이어지고 있습니다.



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